Quina diferència hi ha entre el CAGR i la taxa de rendibilitat individual?


Resposta 1:

CAGR i IRR i el mateix, sempre que compleixin una condició, és a dir, una inversió temporal. Simplement podeu consultar la fórmula de CAGR i trobar que no té en compte les inversions realitzades periòdicament. Només utilitza la inversió inicial, els rendiments finals i la durada.

Prenguem un exemple

Import invertit 10/10/2014: 10.000

Durada: 5 anys

Devolucions finals 10/10/2019: 20.000

Rendiment del creixement anul·lat compost (CAGR): 14,87%

Ara calculeu IRR a MS Excel amb els valors següents,

1 -10000

2 0

3 0

4 0

5 0

6 20000

obtindríeu la taxa d’IRR igual al 14,87%. Proveu-ho amb excel i entendreu el concepte amb més claredat. No us oblideu de posar el signe -ve abans de 10000, ja que es produeix una sortida de caixa (dèbit). 20000 és l’entrada final d’efectiu (crèdit). Els números 1 representen el primer any de la vostra inversió i els 6 representen l'any en què obté els resultats. Hi ha intervals utilitzats per al càlcul d’IRR. En realitat no utilitzeu això en la fórmula IRR, però les files amb valors o o simulen aquests intervals per al càlcul IRR.


Resposta 2:

Una CAGR (taxa de creixement anual composta) és una mètrica de retorn suavitzada que assumeix un creixement constant durant un període de temps. CAGR ignora les fluctuacions anuals de preus i només mira els anys reservats per obtenir un ritme de creixement constant.

No estic segur que l’IRR (taxa de rendibilitat interna) sigui la mètrica adequada per comparar-la amb CAGR. Segons la meva comprensió, l'IRR s'utilitza com una eina de comparació per assegurar-se que un projecte / inversió paga la pena realitzar una taxa de descompte fixada.

Potser el ROI estaria millor. Us donarà una millor imatge de la volatilitat sobre un any a any.


Resposta 3:

Retvic Bisaria diu: "... com a IRR no és un rendiment de la inversió".

Això és incorrecte, l’IRR és un ritme de rendibilitat de la inversió en un projecte.

També dius: "A més, l’IRR assumeix que totes les rendibilitats provisionals es reinverteixen al mateix retorn que IRR, ...".

De nou completament incorrecte. L'IRR no fa cap hipòtesi sobre la reinversió de les rendibilitats provisionals. Podeu reinvertir els rendiments intermedis a qualsevol ritme que pugueu trobar, però després IRR mesura el percentatge de rendibilitat del projecte més la reinversió.