Quina diferència hi ha entre comprar opcions de caixers automàtics i opcions ITM abans de guanyar?


Resposta 1:

Com més gran sigui el delta d’una opció, més proper s’acosta al subjacent. Les opcions ITM tenen un delta superior al caixer automàtic o OTM.

A continuació, es mostra un hipotètic exemple amb números "compostos". Vaig triar les primes per facilitar la càlcul i una fàcil divisió de 12 dòlars per 1, 3 i 12. IRL, la trucada de 90 dòlars es vendria a prop dels 10 dòlars, però es tracta de Pretend World.

Com que la desintegració d’opcions i els canvis de valor amb el preu, avaluem de forma caducada (un model de preus de bona opció amb gràfics de temps múltiples representaran les possibilitats abans de la seva caducitat). Teniu 1.200 dòlars a arriscar.

XYZ és de 100 dòlars

La trucada de 90 dòlars d’agost és de 12 dòlars (1)

La trucada de 100 dòlars d’agost és de 4 dòlars (3)

La trucada de 105 dòlars d’agost és d’1 € (12)

El número a la dreta entre parèntesis (anterior) és la quantitat de trucades que podeu comprar amb els vostres 1.200 dòlars

A continuació, es mostra el que passa a diversos preus de caducitat:

90 dòlars

La trucada de 90 dòlars d’agost és de 0 € (-1.200)

La trucada de 100 dòlars d’agost és de 0 dòlars (-1.200)

La trucada de 105 dòlars d’agost és de 0 dòlars (-1.200)

El número a la dreta entre parèntesi (anterior) és la pèrdua o pèrdua

$ 95

La trucada a 90 euros és de 5 dòlars (- 700)

La trucada de 100 dòlars d’agost és de 0 dòlars (-1.200)

La trucada de 105 dòlars d’agost és de 0 dòlars (-1.200)

100 dòlars

La trucada de 90 dòlars d’agost és de 10 dòlars (- 200)

La trucada de 100 dòlars d’agost és de 0 dòlars (-1.200)

La trucada de 105 dòlars d’agost és de 0 dòlars (-1.200)

104 dòlars

La trucada de 90 dòlars d’agost és de 14 dòlars (+ 200)

La trucada de 100 dòlars d’agost és de 4 dòlars (- 0)

La trucada de 105 dòlars d’agost és de 0 dòlars (-1.200)

110 $

La trucada de 90 dòlars d’agost és de 20 dòlars (+ 800)

La trucada de 100 dòlars d’agost és de 10 dòlars (+1.800)

La trucada de 105 dòlars d’agost és de 5 dòlars (+4,800)

(Espero que l'anterior en els meus calcs al cap sigui correcta).

Les opcions ofereixen palanquejament. Pel que fa a una posició equiparable, la ITM perd menys per una caiguda moderada i augmenta de manera més moderada. Per a les opcions OTM, el palanquejament proporciona beneficis generalitzats d'una gran evolució, però, per contra, es perd fàcilment.

Com que es tracta d'una suma de resultats, la selecció de dates és complicada. La volatilitat implícita de les opcions de termini més properes s’expandeix, de manera que sou més “paguador”. Les caducitats posteriors s’expandeixen menys. Heu de pesar el cost del temps (al dia) en la vostra decisió.

Primer dret, comprar opcions per als anuncis de guanys és una proposta difícil, ja que els pagueu en excés per la capacitat de participació. La contracció IV és una pèrdua acumulada, sense importar el que tingui les accions després de resultats.

Li recomano que explorés les possibilitats on vengués opcions de caducitat més properes sobrevalorades i que compri un venciment més barat (en termes de cost premium al dia) per aprofitar la contracció IV pendent (spreads, etc.). Una altra opció pot ser obviar totes les complicacions premium i intercanviar les novetats del mercat posterior. Si us plau, seguiu una mica del viatge.

I l’avís habitual: aquestes idees són per a un comerciant experimentat i disciplinat en gestió de riscos que sap el que fa.


Resposta 2:

Independentment de quines opcions trieu, es tracta d’un comerç que té la majoria de probabilitats contra vosaltres des del primer moment.

1- esteu jugant a la direcció si només compreu trucades, de manera que hi ha una probabilitat de 50 a 50

2- Esteu absolutament comprant opcions amb les primes més inflades, cosa que es produeix DERRÀS abans que s’anuncien els ingressos i, per tant, tots els preus de les opcions es col·lapsaran després que la notícia passi de ser un “desconegut” a un “conegut”.

3- Històricament, superar les estimacions no té res a veure, històricament, amb quina direcció es mourà l'estoc. Molt sovint, quan un estoc supera les estimacions, baixa.

4- El mercat d’opcions es tanca quan s’anuncien els ingressos i es pot trobar, una situació habitual, on des de les 16:01 fins les 16:15 les accions inicialment es reuneixen, i després, l’endemà, quan s’obri el mercat OPTIONS, el les existències estan a la baixa.

L’única ocurrència molt rara, que podríeu aprofitar, si inicialment es movien les accions molt més altS DRET DESPRÉS que s’anuncien els guanys i es tanquessin les opcions mkt, seria vendre (curt) un estoc contra la vostra posició de trucada llarga per tanca els avantatges que podrien desaparèixer al matí següent.

Hauríeu de saber, per endavant, el delta total de la posició de les vostres opcions (ex. 10 trucades de caixers automàtics seria un delta de .5 x 10 = +500 accions equivalents) ... Per tant, podríeu vendre 500 accions quan les opcions mkt està tancat.

Però, si voleu "fer un tomb" on gairebé tot funciona en contra, aleshores, compreu l'opció amb el mínim valor "extrínsec" (de temps). Perquè AQUESTA part de CADA opció es col·lapsarà un cop anunciats els guanys.


Resposta 3:

Independentment de quines opcions trieu, es tracta d’un comerç que té la majoria de probabilitats contra vosaltres des del primer moment.

1- esteu jugant a la direcció si només compreu trucades, de manera que hi ha una probabilitat de 50 a 50

2- Esteu absolutament comprant opcions amb les primes més inflades, cosa que es produeix DERRÀS abans que s’anuncien els ingressos i, per tant, tots els preus de les opcions es col·lapsaran després que la notícia passi de ser un “desconegut” a un “conegut”.

3- Històricament, superar les estimacions no té res a veure, històricament, amb quina direcció es mourà l'estoc. Molt sovint, quan un estoc supera les estimacions, baixa.

4- El mercat d’opcions es tanca quan s’anuncien els ingressos i es pot trobar, una situació habitual, on des de les 16:01 fins les 16:15 les accions inicialment es reuneixen, i després, l’endemà, quan s’obri el mercat OPTIONS, el les existències estan a la baixa.

L’única ocurrència molt rara, que podríeu aprofitar, si inicialment es movien les accions molt més altS DRET DESPRÉS que s’anuncien els guanys i es tanquessin les opcions mkt, seria vendre (curt) un estoc contra la vostra posició de trucada llarga per tanca els avantatges que podrien desaparèixer al matí següent.

Hauríeu de saber, per endavant, el delta total de la posició de les vostres opcions (ex. 10 trucades de caixers automàtics seria un delta de .5 x 10 = +500 accions equivalents) ... Per tant, podríeu vendre 500 accions quan les opcions mkt està tancat.

Però, si voleu "fer un tomb" on gairebé tot funciona en contra, aleshores, compreu l'opció amb el mínim valor "extrínsec" (de temps). Perquè AQUESTA part de CADA opció es col·lapsarà un cop anunciats els guanys.