Quina diferència hi ha entre un intermediari i un assessor financer?


Resposta 1:

Algunes persones utilitzen els termes "assessor financer" i "agent" de forma intercanviable, tot i que signifiquen coses molt diferents.

Què és un agent?

Un corredor o representant registrat és algú que ha superat un test estatal que els permet vendre productes financers com ara bons, accions, anualitats i fons mutuals. FINRA, que és un òrgan d’autogovernament de les agències. Els corredors solen ser utilitzats per un gran intermediari com Merrill Lynch o Morgan Stanley, o per un intermediari independent com LPL, Ameriprise o Edward Jones.

Tot i que la majoria de corredors diuen que tenen accés a nombrosos productes “adequats” per al client, independentment de quina empresa vingui, els incentius sovint fan que els corredors afavoreixin els seus propis productes. El motiu més evident per a això és que el broker-distribuïdor, és a dir, el seu ocupador, guanya més diners si ven productes interns. A més, els corredors passen setmanes moltes hores cada setmana aprenent sobre els seus propis productes, de manera que sovint acaben afavorint-ne els externs, ja que són els que poden millorar. Quan es tracta de productes fora del broker, els corredors encara poden tenir un incentiu per afavorir-los per altres opcions més adequades. La raó és que els fons mutuos solen pagar milions de dòlars als corredors per obtenir un “espai d’estanteria” principal amb els seus clients. Paguen milions perquè significa que els corredors de la firma els vendran.

De manera que tot i que els corredors tenen accés a una gran quantitat de productes adequats, sovint acaben afavorint productes que ven el seu broker-distribuïdor o productes externs que el broker-distribuïdor paga per vendre.

Els corredors no són fiduciaris ... encara.

Tot i que els corredors estan tècnicament obligats a vendre productes adequats als seus clients, no se'ls exigeix ​​ser fiduciaris. Fiduciary sona com a consigliere, però no, no és necessari que el corredor sigui el seu Tom Hagens.

Un fiduciari és una persona que manté una relació legal o ètica de confiança amb vosaltres. Com a exemple, el jurament hipocràtic del metge és un deure de confiança per als seus pacients, és a dir, que juguen actuar en l’interès del pacient, no importa el que sigui. Hi ha un nou departament de dret del treball que es definirà progressivament en l'anomenada Regla Fiduciària. Aquesta regla obligarà els corredors a actuar com a fiduciaris quan es tracti dels vostres comptes de jubilació (RIA, 401Ks, etc.). La qual cosa sona molt bé. Però hi ha una espitllera. Si un corredor vol continuar venent-vos productes de jubilació dels quals recull comissions, només ha de demanar-vos que sigueu un acord de divulgació anomenat Exempció del contracte d’interessos (BICE) que bàsicament diu “Hola, deixo que aquest assessor em vengui productes. potser no serà del meu millor interès. ”I, per descomptat, serà recobert de sucre en conseqüència. Una altra preocupació és que, fins i tot si s’aplica la llei plenament, tots els comptes de no jubilació (com els comptes d’inversió després d’impostos) són un joc just i els corredors poden vendre productes que no necessàriament són del seu millor interès.

No m'equivoquisqueu, la regla de confiança és un pas en la direcció correcta, però, en definitiva, una regla o cap regla, els corredors són venedors centrats en impulsar els productes més rendibles per a les seves empreses. Per aquest motiu, l’aspecte d’un servei d’intermediador generalment sovint és secundari a la venda de productes. He assistit a moltes de les seves conferències internes i l’èmfasi és al voltant de la venda –fins i tot es diuen ells mateixos “productors” en lloc d’assessors.

Té algun avantatge tenir un agent?

D'acord, tot no pot ser negatiu per als corredors o s'haurien quedat fora de negoci fins ara. (Tot i que la quota de broker del negoci general està reduint clarament.) Prou.

El seu major avantatge és la seva capacitat de prestar directament als seus clients ultra-rics. Diguem que teniu 10 milions de dòlars en accions i voleu vendre 2 milions de dòlars per comprar una segona casa, però no voleu haver de pagar impostos sobre les plusvàlues. No hi ha cap problema. Un dels principals corredors de borsa li prestarà 2 milions de dòlars usant la propietat de les vostres accions com a garantia, de manera que no hagueu de vendre les vostres accions i així evitar els impostos.

Què és un "Assessor d’Inversions Registrades" (RIA)?

Els assessors d’inversió registrats (RIA) són assessors que estan regulats directament per la Securities and Exchange Commission (SEC.) A diferència dels corredors, els RIA no són empleats per intermediaris * i operen de forma independent. Molts RIA són ex-corredors que volien centrar-se en satisfer les necessitats dels clients en lloc de complir les quotes de vendes.

La seva independència permet als RIA tenir una arquitectura veritablement “oberta” quan es tracta dels productes que recomanen als seus clients, ja que en realitat no disposen de productes propis (com els broker-distribuïdors). Tot i això, és important recordar que alguns RIA poden encara afavorir alguns fons mutuos respecte d’altres en funció de les comissions que rebin de la família de fons de mutu, de manera que sempre és millor preguntar-se prèviament si l’assessor es compensa d’alguna altra manera a més. de la seva quota. (Toquem sobre això a Com es paguen els assessors?)

Una mica d’història

En les dècades anteriors, independitzar va reduir la proposta de valor d’un assessor en comparació amb els corredors, ja que no disposarien de la infraestructura i el suport d’una gran empresa. Però durant els darrers vint anys, els avenços tecnològics van reduir el cost d’eines d’anàlisi de cartera, sistemes d’informació de clients, software de negociació i reequilibri i eines de CRM. Dit d'una altra manera, el desavantatge ha desaparegut majoritàriament.

El major avenç és, però, el creixement dels serveis de custòdia per part de firmes com TD Ameritrade, Fidelity i Pershing, que ha permès als RIA externalitzar la custòdia (o emmagatzematge) dels diners del client. El que significa això és que la RIA gestiona els vostres diners, però els vostres diners es conserven en un compte “custodial” d’un banc gran com TD Ameritrade. Això ha suprimit els mals de cap operatius dels RIA i algunes de les preocupacions del client permeten que un assessor independent més petit gestioni els seus diners.

Què és el millor per al client?

Després de mirar els avantatges i els contres dels RIAs i els corredors de serveis, els incentius de RIA s’alineen millor amb els seus clients que no pas a un corredor.

Tingueu en compte que les opinions anteriors NO són ​​recomanacions sobre les habilitats, capacitats o qualificacions dels assessors. Segons la meva experiència, l’abast entre terrible i excel·lent és extens, independentment de si l’assessor és un agent o un RIA. Per convertir-se en "assessor financer" cal estudiar durant uns dies per superar una prova estatal, mentre que per convertir-se en perruquer haureu de fer un curs de 9 mesos i formar-vos durant 1.500 hores abans de tenir la certificació. Et fa pensar.

Sovint em trobo amb RIA que gestionen més d’1 mil milions de dòlars que tenen problemes per entendre els fonaments bàsics d’inversió o planificació financera. Mentrestant, he trobat amb assessors que gestionen 150 milions de dòlars i són realment excepcionals. Així que hi ha molt més a considerar que el títol o quantitat de diners que gestionen. A més, diferents RIA o corredors especialitzats (o haurien de fer-ho) en diferents etapes de la vida financera de les persones, de manera que un excel·lent assessor que es centra en els jubilats no serà necessàriament adequat per a un jove de 35 anys que els objectius són pagar préstecs estudiants i comprar una casa. .

A Zoe escrivim sobre tot allò relacionat amb les finances. Aquesta resposta formava part de la nostra sèrie de blocs més recents: Financial Advisors, the tell all. Per llegir la sèrie completa, feu clic aquí.


Resposta 2:

Moltes vegades aquestes paraules s’utilitzen de forma intercanviable, depenent del país on es trobi, també poden tenir diferents significats legalment.

A l'Índia, un agent és majoritàriament una persona que us ajuda a transaccionar en una determinada seguretat financera. Es requereix una llicència necessària de les autoritats a partir del producte que proporcionen als seus clients.

L’assessor financer (llegit com a conseller d’inversions registrades) intenta bàsicament entendre el client abans de recomanar qualsevol producte. El seu plantejament d’assessorament és més específic per a la situació del client.

Els dos funcionaris tenen un paper important. Algunes persones ja saben el que necessiten i necessiten suport d’una parella que s’executa molt bé amb l’execució. Algunes persones poden necessitar una assistència bàsica i escollirien un assessor.

De manera que segons els vostres requisits, haureu de saber si necessiteu un agent o un assessor financer.


Resposta 3:

Moltes vegades aquestes paraules s’utilitzen de forma intercanviable, depenent del país on es trobi, també poden tenir diferents significats legalment.

A l'Índia, un agent és majoritàriament una persona que us ajuda a transaccionar en una determinada seguretat financera. Es requereix una llicència necessària de les autoritats a partir del producte que proporcionen als seus clients.

L’assessor financer (llegit com a conseller d’inversions registrades) intenta bàsicament entendre el client abans de recomanar qualsevol producte. El seu plantejament d’assessorament és més específic per a la situació del client.

Els dos funcionaris tenen un paper important. Algunes persones ja saben el que necessiten i necessiten suport d’una parella que s’executa molt bé amb l’execució. Algunes persones poden necessitar una assistència bàsica i escollirien un assessor.

De manera que segons els vostres requisits, haureu de saber si necessiteu un agent o un assessor financer.